Один из отцов-основателей концерна Volvo Густав Ларсон родился в 1887 году в семье фермера Ларса Ларсона и его жены Хильды Магнессон 8 июля 1887 года в деревне Винтросе, расположенной неподалеку от города Эребру.

В 1911 году Ларсон окончил Технологическую школу в Эребру, затем работал на английскую  компанию White and Poppe в Ковентри, специализировавшуюся на выпуске автомобилей Morris. После окончания своего контракта с этой фирмой, Ларсон возвращается в Швецию и продолжает образование в Королевском Технологическом институте в Стокгольме. В 1917 году он получает профильный диплом и приходит работать на фирму SKF, широко известную не только в Швеции, но и во всем мире своими подшипниками. Там он работал сначала менеджером, а затем главным инженером трансмиссионного отдела в Гетеборге и Катринхолме.
В 1920 году молодой инженер получил приглашение занять место управляющего в компании Nya AB Galco, которая выпускала изделия из листового металла. Летом 1924 года состоялась встреча с будущим партнером по бизнесу Ассаром Габриэльсоном. А уже в августе того же года предприниматели договорились о создании нового предприятия по  выпуску автомобилей. Через месяц Ларсон разработал подробный проект организации производства, рассчитанного на четыре тысячи машин в год.

Проект пошел на утверждение к будущим инвесторам, был одобрен, и 16 декабря 1925 года было принято решение о начале его реализации. Ларсон, как и его партнер, решил вложить в новое предприятие собственный капитал, но этого было недостаточно. Для успешного старта и развития требовалась серьезная финансовая поддержка. В конечном итоге ее обеспечила SKF.

С первого января 1927 года Ларсон приступил к обязанностям руководителя технической частью новорожденного предприятия. Первый автомобиль был выпущен уже 14 апреля. В дальнейшем Густав Ларсон оставался в числе руководства концерна Volvo, в качестве его технического директора и вице-президента. После этого он вышел в отставку